蔡玉录/平安业绩不错，但股价落后\陈永禄

中国平安（02318）近日公布2025年前三季度业绩，期内归属于母公司股东的营业利润约1163亿元（人民币，下同），同比增长7.2%。第三季度归属于母公司股东的营业收入增长15.2%。尽管受到平安好医生、汽车之家、平安医疗科技等一次性交易的财务处理以及公司可转债重估等非经常性因素影响，前三季度归属于母公司股东的净利润约为1329亿元，同比增加1329亿元。 1.5%，同比大幅增长，三季度达45.4%。截至9月，集团归属母公司净资产约9864亿元元。分红后仍较年初增长6.2%，体现了资产负债表的稳定性、稳健的盈利能力和可持续的分红能力。前三季度，集团营业收入约8329亿元，同比增长7.4%。新商业人寿保险增长 46%。集团高质量发展成绩斐然，寿险和健康险新价值业务前三季度强劲增长46.2%。按标准保费计算的新业务价值率同比上升9个百分点。代理商渠道实施“创效、增效、追求卓越”“三效”平台建设，新业务产值同比增长23.3%，人均新业务产值同比增长29.9%；银保渠道打造优质渠道，拓展打造高素质团队，提升产品竞争力，新业务价值同比增长170.9%。通过深耕存量客户，社区金融服务渠道存量客户充分留存率同比提升0.6个百分点。银保渠道、社区金融服务等渠道贡献了平安新业务价值的35.1%。中国平安的资本组合实现非年度综合收益率5.4%。历年增长1.0个百分点。中国平安一直保持稳健的业绩增长。昨日早盘上涨4%至58.6港元，收盘报57.10港元，上涨1.7%，创2021年7月上旬以来新高。基于好于预期的第三季度业绩以及落后于同业的估值，值得中长期持有买入。 （作者为独立股票评论员）